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保壳交易、资金套现……上交所紧盯公司年末突击交易

2019-12-7 13:06:05

来源:东方网 作者:柏可林

    东方网记者柏可林12月7日报道:临近年末,上市公司往往会出现保壳交易、资金套现交易等突击交易行为,试图避免退市或变相向关联方输送利益。就此,上交所公司监管部门紧盯年末突击交易,去伪存真,开展了相应的分类监管。

    

    保壳交易,是指通过资产交易、调整会计处理等方式避免退市,以保壳为目的,规避诸如净资产为负、净利润连续亏损、营业收入不足1000万元等退市风险情形。对于保壳交易,上交所将主要需考虑交易是否具有商业实质,重点关注资产定价是否公允、交易对方是否存在潜在关联关系、是否存在其他利益安排,以及相应会计处理是否符合准则要求等,实事求是开展分类监管。

    另一种类型,以资金套现为目的的交易,多数为关联交易,背后是“关键少数”涉嫌变相侵占上市公司利益。对于资金套现交易,上交所的监管核心是关注交易的公平性、定价的公允性,关注是否存在不当输送利益的情形。这其中,既要关注资产的实际价值,也要关注控股股东是否存在资信问题和流动性困难,还要警惕非关联化的潜在关联交易。

    从前期实践来看,突击交易一旦完成,大额资金流出无法追回,不良资产置入持续拖累,僵化企业实现保壳难以出清,不仅损害上市公司利益,更会对市场秩序造成负面影响。基于此,上交所公司监管部门注重发挥事中监管作用,综合采取发函问询、约谈中介、提请核查、纪律处分等措施,多方联动监管、强化问责力度,努力通过监管约束和市场约束相结合的方式,充分揭示交易实质,及时制止不当行为。

    近期,上市公司的问题和风险有所集中,部分公司遇到一些困难。这其中,有宏观市场波动、行业周期变化等外部不确定因素的影响,也有上市公司控股股东、实际控制人、董监高等“关键少数”未勤勉尽责等内部因素的作用。据统计,截至目前发现疑似保壳交易有20余单,疑似资金套现交易有10余单。在市场公开约束下,公司主动取消或调整了一些明显不当的突击交易。上交所表示,将以提高上市公司质量为主线,维护资本市场健康发展的良好生态。

保壳交易、资金套现……上交所紧盯公司年末突击交易

2019年12月7日 13:06 来源:东方网

    东方网记者柏可林12月7日报道:临近年末,上市公司往往会出现保壳交易、资金套现交易等突击交易行为,试图避免退市或变相向关联方输送利益。就此,上交所公司监管部门紧盯年末突击交易,去伪存真,开展了相应的分类监管。

    

    保壳交易,是指通过资产交易、调整会计处理等方式避免退市,以保壳为目的,规避诸如净资产为负、净利润连续亏损、营业收入不足1000万元等退市风险情形。对于保壳交易,上交所将主要需考虑交易是否具有商业实质,重点关注资产定价是否公允、交易对方是否存在潜在关联关系、是否存在其他利益安排,以及相应会计处理是否符合准则要求等,实事求是开展分类监管。

    另一种类型,以资金套现为目的的交易,多数为关联交易,背后是“关键少数”涉嫌变相侵占上市公司利益。对于资金套现交易,上交所的监管核心是关注交易的公平性、定价的公允性,关注是否存在不当输送利益的情形。这其中,既要关注资产的实际价值,也要关注控股股东是否存在资信问题和流动性困难,还要警惕非关联化的潜在关联交易。

    从前期实践来看,突击交易一旦完成,大额资金流出无法追回,不良资产置入持续拖累,僵化企业实现保壳难以出清,不仅损害上市公司利益,更会对市场秩序造成负面影响。基于此,上交所公司监管部门注重发挥事中监管作用,综合采取发函问询、约谈中介、提请核查、纪律处分等措施,多方联动监管、强化问责力度,努力通过监管约束和市场约束相结合的方式,充分揭示交易实质,及时制止不当行为。

    近期,上市公司的问题和风险有所集中,部分公司遇到一些困难。这其中,有宏观市场波动、行业周期变化等外部不确定因素的影响,也有上市公司控股股东、实际控制人、董监高等“关键少数”未勤勉尽责等内部因素的作用。据统计,截至目前发现疑似保壳交易有20余单,疑似资金套现交易有10余单。在市场公开约束下,公司主动取消或调整了一些明显不当的突击交易。上交所表示,将以提高上市公司质量为主线,维护资本市场健康发展的良好生态。