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中國股市十年沉浮 十大丑聞大曝光

(1)瓊民源:虛構利潤

瓊民源,1996年後四面出擊演繹“並購神話”,業績隨之暴漲,其股價從1996年4月到1997年1月,飆升了16倍!1997年3月,在股東大會上董事會集體辭職。

1998年4月29日,監管部門宣布瓊民源1996年年報,違反國家土地管理制度和會計制度,欺騙股東和社會公眾,虛構利潤5.7億元、資本公積金6億元,構成嚴重虛假陳述行為。民源公司和深圳有色因聯手操縱市場、非法牟取暴利受到嚴厲處罰,兩家會計師事務所也受罰,北京法院對瓊民源原董事長馬玉和及會計斑文昭判刑。

從1997年2月瓊民源被查處停牌,10.7萬股民在焦急與等待中度過了漫漫兩年。1998年12月4日,北京住總宣布入主瓊民源;1999年1月5日瓊民源臨時股東大會授權董事會進行資產核查和公司重組;6月8日,股東大會通過了“發起設立、定向發行、等量置換、新增發行”重組方案。1999年7月12日,中關村上市,瓊民源終止上市資格,37.58元的開盤價令人矚目。一個月後,中關村1:1發行新股,雖因除權價的計算問題再起風波,但這起交織了太多悲歡的重組案,終於告一段落。

(2)紅光:欺騙上市

1997年6月6日,紅光實業股票正式上市。1997年8月20日,紅光實業公布的中期每股收益0.073元,並稱“公司生產經營面臨困難”。1998年1月8日,紅光實業董事會公告稱:公司彩管玻屏池爐、彩管玻錐池爐超期運行,導致玻殼生產能力下降,故公司對彩管玻殼池爐進行必要的停產大修及技術改造。換言之,紅光實業此時已基本喪失主營業務生產能力,而此僅距募股不到7個月時間。1998年4月30日,紅光實業披露每股虧損0•863元的1997年度年報,成為證券市場有史以來上市不到一年即告虧損的首例。公司申請特別處理,股價一落千丈。

1998年10月26日,中國證監會對ST紅光做出處罰決定,ST紅光隱瞞虧損、虛報盈利15700萬元,騙取上市資格;隱瞞不能維持正常生產嚴重問題;挪用募股資金炒股和填補虧損及涉嫌犯罪。至此ST紅光事件全面曝光。1998年12月,上海股民姜某狀告紅光全體董事及其發行上市中介機構證券欺詐,被稱為中國股市第一案。1999年12月30日,成都市人民檢察院對ST紅光上市過程中欺詐發行股票的行為提起訴訟。

(3)成都聯益:轉讓股份引狼入室

1997年3月成都聯益發行上市,上市第一年公司就進行了大比例的股權轉讓,公司第一大股東成都聯益(集團)公司將其持有的3421.6萬股法人股(占總股本的40%),協議轉讓給廣東飛龍集團有限公司,廣東飛龍成為公司第一大股東,隨後公司推出轉增股本方案,廣東飛龍持股數變為5474.56萬股。當時成都聯益這一重組事件被喻為“中國西部鄉鎮企業第一股”,在市場引起了不小的反響。

1999年11月1日,廣東省拍賣事物公司刊登公告,成都聯益5474.56萬股法人股將被拍賣。本來可以成為中國通過拍賣收購一家上市公司的首例個案,但在“成都聯益”第二大股東成都聯益集團對第一大股東廣東飛龍集團的詐騙指控要求下,拍賣事宜11月3日正式宣告中止。成都聯益集團稱廣東飛龍所持成都聯益40%法人股為詐騙所得,廣東飛龍開了兩張假存單,僅支付800萬元,便輕易取得代價為6800萬元的股權。在股權轉讓費尚未付清的情況下,廣東飛龍於1998年8月將尚未付完轉讓費的3000萬股成都聯益法人股向廣東某銀行質押貸款3500萬元,而來自廣東飛龍的成都聯益董事長曾漢林已去向不明,這正是涉嫌詐騙的關鍵之所在。

(4)大慶聯誼:腐敗的上市公司

大慶聯誼股份有限公司是1996年由大慶聯誼石油化工總廠獨家發起,經批準成立的股份制企業。該公司為了達到上市的目的,不擇手段,進行了一繫列弄虛作假活動,欺騙上市,違規使用募集資金。公司董事長薛永林等人,擅自決定將部分公司職工股票送給某些單位和個人,共送出94.15萬股股票、1094萬元溢價款。以薛永林為首的公司有關領導和經辦人,利用職權趁外送股票和溢價款之機,大肆進行貪污、侵占、挪用等違法犯罪活動。大慶聯誼股票上市後,在價位公開、明知獲利的情況下,有黨政機關17名廳(局)級、44名縣(處)級干部,違反國家的法律法規和黨的紀律,為自己或他人購買股票。

中央紀委、監察部會同最高人民檢察院、審計署、中國證監會,在黑龍江省委、省紀委及大慶市委的配合下,嚴肅查處了大慶聯誼股份有限公司股票案,涉案的39名黨政干部和企業領導干部被追究黨紀、政紀和法律責任,其中10人由司法機關依法處理。中國證監會將依據有關證券法規對大慶聯誼公司及有關中介機構作出嚴厲處罰。這是企業領導違規操作、弄虛作假、欺騙上市,以股票的形式向黨政機關的領導干部行賄送禮、並大肆貪污侵占,是中國證券市場有史以來牽涉面最廣的一起嚴重違紀違法案件。

(5)蘭州黃河:產權不分留禍端

1999年6月23日,優秀民營企業蘭州黃河掛牌上市。上市僅一個月,蘭州黃河企業集團公告稱,將其持有的蘭州黃河法人股1980萬股以每股1•2元價格轉讓給北京榮園祥科技有限公司,而此時公司的每股淨資產高達5•05元。榮園祥公司的法人代表和副董事長均為蘭州黃河主要領導人的嫡親。董事長楊紀強聲稱對此事並不知曉,1999年9月,楊紀強向警方報案,發現曾存有3•36億元募股資金的帳戶隻剩下1000多萬元。1999年12月,蘭州黃河召開臨時股東會,更換了11名董事中的8名,董事中有兩人與董事長為父子關繫。2000年1月公司公告稱,公司原副董事長、總經理王雁元因涉嫌挪用公司資金,已被依法逮捕;原董事、常務副總經理陳輝因涉嫌詐騙,被依法監視居住。募集資金除5100萬元暫時用於補充本公司控股子公司蘭州黃河啤酒有限公司所需流動資金,購買國債占用2000萬元外,其餘均存於銀行。蘭州黃河已決定與集團公司結清往來款,不涉及公司1999年經營利潤的流失。至此,蘭州黃河的鬧劇至此暫告一段落。

(6)上海稜光:首例轉讓國有股糾紛

1994年4月29日,珠海恆通置業股份有限公司出資5232萬元,以每股4.36元價格購入1200萬股上海稜光國有股,恆通公司所受讓的國有股轉換成法人股,占總股本的35.5%,當時市場評論稱此舉開拓了國有股轉讓的先河。時隔5年,稜光實業已遍體鱗傷:先是1999年6月公司因對多起擔保和訴訟案件不能及時披露而被上交所予以公開譴責,成為首例被證交所公開譴責的上市公司,然後是1999年8月稜光實業就大股東恆通公司減資而主張權利,要求清償債務或提供相應擔保,這在我國的證券市場上也屬首次。稜光的問題逐漸浮出水面:在恆通集團成為稜光實業大股東的短短5年的時間裡,通過溢價轉讓資產、占用上市公司資金、擔保、股權質押等名目,從稜光實業“巧取豪奪”竟達8個多億,而稜光實業目前的總資產僅5•6億。

(7)湘證基金:內幕交易

1999年9月10日湘證基金在廣東南方證券交易中心摘牌停止交易,基金進行資產置換,博時基金管理公司成為新的基金管理人。1999年10月28日,基金湘證在上交所首日上市交易,開盤2•45元,一路瘋漲至10元,最後以6.20元報收,全日換手率高達90,市場的瘋狂引起了各界的普遍關注。次日,湘證基金發出公告稱沒有任何應公布而未公布的信息,提醒投資者注意風險,當日停牌一天。然而僅僅隔了一個周末,星期一即11月1日,基金湘證發出基金持有人大會審議通過擴募、續期公告書,細心的人注意到會議的召開日期是9月8日。11月2日,基金湘證刊登擴募、續期公告書。而市場方面的反應是連續三天跌停板,上市當日跟進的投資者大呼上當,叫苦不迭。到周四,基金湘證又有如神助般地殺了個回馬槍,重新漲停。

(8)活力28:地雷驚爆

活力28,1996年5月上市,鼎盛時期占全國濃縮洗衣粉市場的2/3,近年淨資產收益率都在10%以上,標準的績優股形像。出人意料的是1999年8月31日,也就是中報規定披露期限的最後一天,活力28引爆了巨虧“地雷”。爆出虧損2億元的大冷門,每股收益–1.75元,每股淨資產1.53元。細看報表方知,原來公司竟將大股東活力28集團所欠1.3億元巨額欠款一筆勾銷,核銷之後集團還欠公司1.13億元,而1997年集團應認繳的2320萬元配股款至今未交,難怪投資者要憤憤不平了。從去年6月份市場出現虧損傳言,到今年1月,二級市場的股價從12元一路下跌到6元,跌幅達50%。

上市僅兩年的活力28,如今陷入經營困境,由於其1998業績已經調虧,如果1999年年內不能扭虧,公司將有可能淪為ST一族。從近幾年的經驗來看,在年報和中報公布期間,往往是業績好、報表好看的公司先公布,而業績差、報表難看的公司後公布,所以臨近報表公布截止期更是“危險期”,地雷頻繁引爆,事實上,作為上市公司本身,經營情況發生重大變化是早就應該公開的信息,報表根本就不應該有地雷。

(9)閩福發:虛假出資

1997年閩福發配股時,第一大股東福州財政局沒有將認股款現金5197.89萬元付給上市公司,而閩福發在其後的股份變動公告和1998年中報中,都聲稱公司股份全部募足。1999年8月,證監會對閩福發公司及在1998中報的董事會決議上簽字的相關董事處以警告處罰。另據悉,迫於各方壓力,福州財政局已於此前將所欠資本金及利息補足。

(10)東方鍋爐:倒賣股票

為達到股票上市的目的,東方鍋爐伙同有關方面作假,竟將注冊時間和成為試點企業的時間提前,還編造了股東大會決議和分紅方案;為表現良好的盈利狀況,公司違反國家有關財務制度和會計制度,對1992年至1994年的利潤進行調整,編造虛假財務報告,虛增利潤1500萬元,並在上市公告書中作了虛假披露;1993年11月6日起,公司以有關部門虛假批復的5400萬股票額度,向公眾違規溢價發行,並將溢價發行所募資金及利息收入共14499萬元,違規帳外核算。

江仲生等四位原東方鍋爐主要領導人利用職務之便,在股票發行上市過程中,將部分股票倒賣後侵吞,每人非法獲利100多萬元。東鍋事件終於東窗事發,江仲生四人因貪污罪分別被判處死緩或無期徒刑。1999年10月,東方鍋爐被證監會處以警告。

(南方都市報 2月27日 編輯 娟子)
      中國股市在風風雨雨中走過了10年,發展迅速,但也丑聞不斷。近期蘭州證券黑市的曝光,以及連帶而出的秦皇島證券黑市,以及經濟學家吳敬璉關於中國股市的“賭場”論,都說明對加強對中國股市的規範與監管已經迫在眉睫。
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