五個配套文件是為證券公司公開發行債券和定向發行債券兩種發行模式設計的

公開發行債券的，要求申請在證券交易所掛牌交易，在信息披露方面較嚴

定向發行債券的，發行和轉讓均嚴格限於符合《證券公司債券管理暫行辦法》規定的合格投資者

對於定向發行債券信息披露準則，要求募集說明書應參照公開發行募集說明書的內容編制，強調發行人的聲明

資信評級機構在出具評級報告前必須履行充分的獨立盡職調查義務，出具信用評級報告應建立有效的內部控制機制，實行有效的內部審核和質量控制

東方網9月2日消息：為使證券公司發行債券工作有章可循，操作規範，中國證監會今日發布券商發債五個規範性文件，即證券公司發行債券申請文件、公開發行債券募集說明書、債券上市公告書以及證券公司定向發行債券信息披露準則、資信評級機構出具債券信用評級報告準則(全文詳見5-8版)。這些文件的發布，標志著證券公司發債整套嶄新的規範性文件已經成形。這將使券商發債工作具有可操作性。

五個配套文件是為證券公司公開發行債券和定向發行債券兩種發行模式設計的。其中公開發行的，要求申請在證券交易所掛牌交易，在信息披露方面比較嚴格。定向發行的，發行和轉讓均嚴格限於符合《證券公司債券管理暫行辦法》規定的合格投資者，即指自行判斷具備投資債券的獨立分析能力和風險承受能力，且符合三項條件的投資者。其主要目的在於建立債券市場分層次的承擔風險的差別體繫，逐步培育證券市場的合格投資者，促進證券市場投資朝著更高理性、風險分析能力和風險承受能力不斷增強的方向深化發展。

對於定向發行債券信息披露準則，要求募集說明書應參照公開發行募集說明書的內容編制，保證真實、準確、完整、及時地提供一切對合格投資者有實質性影響的信息。持續信息披露時，發行人應向合格投資者及時披露對投資本期債券有重大影響的任何信息，內容與方式應在募集說明書中明確約定。

對定向發行的，準則非常強調發行人的聲明，主要包括“發行人董事會已批準本募集說明書，全體董事承諾其中不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任”。“投資者購買本期債券，應當認真閱讀本募集說明書及有關的信息披露文件，進行獨立的投資判斷。中國證監會對本期債券發行的批準，並不表明其對本期債券的投資價值作出了任何評價，也不表明其對本期債券的投資風險作出了任何判斷。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述”等等。

對定向發行的，準則還有兩張附表《合格投資者認購債券表》和《合格投資者轉讓債券表》，要求合格投資者及有關當事人在債券的認購或轉讓債券時填寫，通過這種方式對合格投資者的身份加以控制。

在資信評級機構出具證券公司債券信用評級報告準則中，要求資信評級機構在出具評級報告前必須履行充分的獨立盡職調查義務，出具信用評級報告應建立有效的內部控制機制，實行有效的內部審核和質量控制。

準則規定，有擔保安排的，應當特別說明擔保安排對評級結論的影響，說明如無擔保發行人的實際信用狀況或評級結論，此外還應對擔保人或擔保物的信用、風險進行評估。發行人建立專項償債賬戶等其他保障措施的，應當分析說明有關保障措施的情況及其可靠性、局限性。要求資信評級機構應當在首次評級報告中明確有關跟蹤評級的事項。跟蹤評級應當包括定期跟蹤評級和不定期跟蹤評級。跟蹤評級報告應當針對發行人外部經營環境、內部運營及財務狀況的變化，以及前次評級報告提及的風險因素進行分析，說明其變化對受評債券的影響，並對原有信用級別是否進行調整作出明確說明。

據了解，另外三個配套文件，即《證券公司發行次級債券暫行規定》、《證券公司債券登記結算業務實施細則(草稿)》以及《證券公司債券轉讓辦法》，將在研究制定完畢後發布。